ЦЕННЫЕ бумаги
Понятие торговли ценными бумагами.
Основными законодательными актами, которые регулируют операции из торговли ценными бумагами на Украине есть Закон Украины О ценных бумагах и фондовой бирже и Законе Украины О налогообложении прибыли предприятий. Последний определяет основные принципы налогообложения прибыли юридических лиц от операций из торговли ценными бумагами. Данный закон определяет ценную бумагу как документ, который свидетельствует право владения или отношения ссуды и отвечает требованиям, установленным законодательством о ценных бумагах.
Следовательно, документ, чтобы называться ценной бумагой должен отвечать в первую очередь требованиям Закона О ценных бумагах и фондовой бирже. Данный Закон определяет условия и порядок выпуска ценных бумаг, а также регулирует посредническую деятельность в организации обращения ценных бумаг.
Согласно к данному Закону Ценные бумаги - денежные документы, которые свидетельствуют право владения или отношения ссуды, определяют взаимоотношения между лицом, которое их выпустило, и их владельцем, и предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и других прав, которые выплывают из настоящих документов, другим лицам.
Ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именные ценные бумаги, если другое не предусмотрено данным Законом или в них специально не указано, что они не подлежат передаче, передаются путем полного индоссаменту (передаточной записью, которая свидетельствует переход прав за ценной бумагой к другому лицу). Ценные бумаги на предъявителя вращаются свободно. Ценные бумаги могут быть использованы для осуществления расчетов, а также как залог для обеспечения платежей и кредитов.
Статьей 3 Закона О ценных бумагах и фондовой бирже предусмотрены следующие виды ценных бумаг, которые могут выпускаться в Украине:
· акции;
· облигации внутренних и внешних государственных ссуд;
· облигации местных ссуд; облигации предприятий;
· казначейские обязательства;
· сберегательные сертификаты;
· инвестиционные сертификаты;
· векселя;
· приватизационные бумаги.
Из второй по пятую главы данного Закона определяют основные характеристики перечисленных выше видов ценных бумаг.
Акция - ценная бумага без установленного срока обращения, которое свидетельствует долеву участие в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право его владельцу на получение части прибыли в виде дивиденда, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества. Акции могут быть именными и на предъявителя, привилегированными и простыми.
Облигация - ценная бумага, которая свидетельствует внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательство возместить ему нарицательную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в нем срок с выплатой фиксированного процента ( если другое не предусмотрено условиями выпуска). Облигации всех видов распространяются среди предприятий и граждан на добровольных началах.
Выпускаются облигации таких видов: а) облигации внутренних и местных ссуд; бы) облигации предприятий.
Облигации внешних государственных ссуд Украины - ценные бумаги, которые размещаются на международных и иностранных фондовых рынках и подтверждают обязательство Украины возместить предъявителям этих облигаций их нарицательную стоимость с выплатой дохода в соответствии с условиями выпуска облигаций.
Казначейские обязательства Украины (в дальнейшем - казначейские обязательства) - вид ценных бумаг на предъявителя, которые размещаются исключительно на добровольных началах среди населения, свидетельствуют внесение их владельцами денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода. Выпускаются такие виды казначейских обязательств:
А) долгосрочные - от 5 до 10 годов;
Бы) среднесрочные - от 1 до 5 годов;
В) краткосрочные - до одного года.
Сберегательный сертификат - письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, которое свидетельствует право вкладчика на получение по окончании установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты выдаются срочные (под определен договорный процент на определенный срок) или до востребования, имени и на предъявителя. Именные сертификаты обращения не подлежат, а их продажа (отчуждение) другим лицам являются недействительными.
Вексель - ценная бумага, которая свидетельствует безусловное денежное обязательство векселедателя оплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). Выпускаются такие виды векселей: простой, переводной.
Порядок выпуска и обращения векселей определяется Кабинетом Министров Украины.
В седьмой главе Закона О ценных бумагах определены основные условия обращения ценных бумаг. В статье 26 Закона говорится: Деятельностью по выпуску и обращению ценных бумаг, в соответствии с данным Законом, признается посредническая деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг, осуществляемая банками, а также акционерными обществами, уставный фонд которых сформирован за счет исключительно именных акций, и другими обществами (в дальнейшем - торговцы ценными бумагами), для которых операции с ценными бумагами составляют исключительный вид их деятельности.
Очень важным моментом Закона является определение видов деятельности, которые вправе осуществлять торговке ценными бумагами. Таких видов деятельности Закон выделяет три:
А) деятельность по выпуску ценных бумаг;
Бы) комиссионную деятельность по ценным бумагам;
В) коммерческую деятельность по ценным бумагам.
Деятельностью по выпуску ценных бумаг признается выполнение торговцем ценными бумагами по доверенности, от имени и за счет эмитента обязанностей по организации подписки на ценные бумаги или их реализации иным способом. При этом торговец ценными бумагами по договоренности с эмитентом может принимать на себя обязательство в случае неполного размещения ценных бумаг выкупить у эмитента нереализованы ценные бумаги.
Комиссионной деятельностью по ценным бумагам признается покупка-продажа ценных бумаг, которая осуществляется торговцем ценными бумагами от своего имени, по доверенности и за счет другого лица.
Коммерческой деятельностью по ценным бумагам признается покупка-продажа ценных бумаг, которая осуществляется торговцем ценными бумагами от своего имени и за свой счет.
Осуществление деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, как исключительной деятельности, допускается на основе разрешения, которое кажется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. Перечень документов, необходимых для получения разрешения на осуществление деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, а также перечень сведений, которые торговец ценными бумагами должен подавать в течение срока действия этого разрешения, определяются Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
Разрешение на осуществление всех или отдельных (кроме комиссионной) видов деятельности может быть выдано торговцам ценными бумагами, которые имеют внесенный уставный фонд в размере не менее как 1000 необлагаемых минимумов доходов граждан, а на осуществление комиссионной деятельности относительно ценных бумаг - не менее как 200 необлагаемых минимумов доходов граждан. При осуществлении исключительной деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг допускается осуществление отдельных видов деятельности, связанных с обращением ценных бумаг, в первую очередь деятельности по предоставлению консультаций владельцам ценных бумаг.
В статье 28 Закона определении следующие ограничения относительно осуществления деятельности из обращения ценных бумаг:
· Разрешение на осуществление любого вида деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг не может получить торговец ценными бумагами, который непосредственно или побочно владеет имуществом другого торговца ценными бумагами стоимостью свыше 10 процентов уставного фонда, в том числе непосредственно - стоимостью свыше 5 процентов уставного фонда другого торговца.
· Торговец ценными бумагами, который имеет разрешение на осуществление любого вида деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, не может непосредственно или побочно владеть имуществом другого торговца ценными бумагами стоимостью свыше 10 процентов уставного фонда, в том числе непосредственно - стоимостью свыше 5 процентов уставного фонда другого торговца.
· Если частица юридического лица, которое не имеет разрешения на осуществление деятельности по обращению ценных бумаг, или гражданина в уставном фонде нескольких торговцев ценными бумагами превышает 5 процентов по каждому торговцу, то эти торговцы не могут осуществлять торговлю ценными бумагами друг с другом.
· Торговец ценными бумагами не может осуществлять торговлю:
А) ценными бумагами собственного выпуска;
Бы) акциями того эмитента, в которого он непосредственно или побочно владеет имуществом в размере больше 5 процентов уставного фонда.
В соответствии с 28-и статьей непосредственным владением имущества признается владение частицей в уставном фонде любого общества, побочным владением - владение частицей в уставном фонде такого общества, которое является участником в другом обществе.
Существуют также определенные требования относительно заключения торговцами соглашений с ценными бумагами. Да, при принятии поручения на покупку или продажу ценных бумаг торговец ценными бумагами обязан предоставлять лицу, за счет которого он действует, информацию о курсе ценных бумаг.
Торговец ценными бумагами также обязан подавать фондовой бирже информацию обо всех заключены им соглашения с ценными бумагами в сроки и порядку, определенные правилами фондовой биржи.
Стоимость соглашений, заключенных торговцем ценными бумагами с другими торговцами ценными бумагами, но не выполненных в данный момент (открыты позиции), не может превышать пятикратный размер собственного уставного фонда торговца ценными бумагами.
При осуществлении деятельности по выпуску ценных бумаг, который проводится одновременно с коммерческой или комиссионной деятельностью по ценным бумагам, стоимость соглашений, заключенных торговцем ценными бумагами с другими торговцами ценными бумагами, но не выполненных на данный момент (открыты позиции), не может превышать десятикратного размер собственного уставного фонда торговца ценными бумагами.
Продажная или номинальная цена ценных бумаг, которые есть у собственности (резерв) торговца ценными бумагами, который осуществляет деятельность по выпуску ценных бумаг или коммерческую деятельность по ценным бумагам, а также стоимость открытых позиций, вместе взятых, одновременно не могут превышать пятнадцатькратный размер уставного фонда торговца ценными бумагами. Вычисление следует осуществлять исходя из наивысшей продажной цены или номинальной цены.
Что касается Закона о прибыли, то в нем отмечено, что под сроком Торговля ценными бумагами следует понимать:
· любые операции по приобретению или продаже ценных бумаг или фондовых деривативив торгивцями ценными бумагами, чей статус устанавливается соответствующим законодательством о ценных бумагах и фондовом рынке;
· любые операции из покупки и продажи ценных бумаг лицами, которые не имеют статус торгивцив ценными бумагами.
Особенности ведения бухгалтерского учета операций с ценными бумагами определяет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку по согласованию с Министерством финансов Украины и Национальному банку Украины. Относительно налогообложения доходов по ценным бумагам, то оно осуществляется согласно налоговому законодательству Украины.
2 Влияние операций из торговли ценными бумагами на объект налогообложения налогом на прибыль предприятий.
Законом Украины О налогообложении прибыли предприятий операции особенного вида выделении в отдельную статью. К их числу отнесены операции по торговле ценными бумагами. Налогообложение операций осуществляется по торговле ценными бумагами (в том числе и векселями) осуществляется в соответствии с пунктом 7.6 данного Закона.
С целью налогообложения плательщик налога ведет отдельный учет финансовых результатов операций из торговли ценными бумагами, который определяется в виде разницы между доходом и расходами и является объектом налогообложения.
В подпунктах 7.6.3 и 7.6.4 Закону о прибыли определенно, что следует понимать под сроками "доходы" и "расходы". Под сроком "затраты" следует понимать сумму средств или стоимость имущества, оплаченную (начисленную) плательщиком налога продавцу ценных бумаг как компенсация их стоимости. В состав расходов включается также сумма любой задолженности покупателя, которая возникает в связи с таким приобретением.
Под сроком доходы следует понимать сумму средств или стоимость имущества, полученную плательщиком налога от продажи, обмена или других способов отчуждения ценных бумаг, увеличенную на стоимость любых материальных ценностей или невещественных активов, которые передаются плательщику налога в связи с такой продажей, обменом или отчуждением. В состав доходов включается также сумма любой задолженности плательщика налога, которая погашается в связи с такой продажей, обменом или отчуждением.
В случае когда в течение отчетного периода расходы, понесенные (начисленные) плательщиком налога в связи с приобретением ценных бумаг, превышают доходы, полученные от продажи (отчуждение) ценных бумаг в течение такого отчетного периода, балансовые убытки переносятся на уменьшение доходов будущих периодов от таких операций в течение сроков, определенных статьей 6 Закона о прибыли, то есть в течение будущих пять налоговых лет, которые наступают за годом возникновения такого убытка.
В случае когда в течение отчетного периода доходы, полученные (начисленные) плательщиком налога в связи из продажей (отчуждением) ценных бумаг, превышают расходы, понесенные (начисленные) плательщиком налога в связи из приобретением ценных бумаг в течение такого отчетного периода, увеличенные на сумму некомпенсированных балансовых убытков от таких операций прошлых периодов, прибыль включается в состав валовых доходов за результатами такого отчетного периода.
Если расходы, связанные с приобретением ценных бумаг, равняются доходам, которые были получены при его продаже (отчуждении), то финансовый результат от операции с ценной бумагой равняется нулю.
Следовательно, в соответствии с пунктом 7.6 Закона О налогообложении прибыли предприятий, если затраты от операций с ценными бумагами не равняются доходам от таких операций, то у плательщика налога на прибыль в отдельном учете будет иметь место прибыль или убыток от операций с ценными бумагами. Прибыль включается сразу в состав валового дохода плательщика налога, а убыток может быть погашен лишь прибылью от операций с ценными бумагами в течение следующих 20-ть отчетных (налоговых) кварталов.
Отдельным вопросом в налогообложении операций из торговли ценными бумагами является определение дать увеличение (зменьшення) валового дохода на сумму на сумму финансового результата. Здесь можно выделить две категории плательщиков:
· Платники, что не имеют статус торговца ценными бумагами, встановленного в соответствии с законодательством (неторговке);
· Платники, которые имеют такой статус (торговцы).
Для неторговцив налогообложению в соответствии с пунктом 7.6 Закона о прибыли подлежит финансовый результат от операций из покупки и продажи ценных бумаг. Следовательно, для этих лиц доходы и расходы не берут участия в формировании прибыли (убытку) отчетного периода до тех пор, пока не осуществились обе операции: и покупка, и продажа. Поэтому неторговке сначала определяют финансовый результат по каждой ценной бумаге отдельно, для которого состоялись и покупка, и продажа, а уже суммарный финансовый результат покажет или прибыль, или убыток. При необходимости можно вести аналитический учет расходов и доходов в течение отчетного периода.
Что касается торговцев, то для них доходы или расходы признаются уже в том случае, если состоялась операция Или Покупки, Или Продажи ценной бумаги. В конце отчетного периода они имеют прибыль от торговли ценными бумагами, если доходы превышают расходы, или убыток, - если расходы превышают доход.
