Ценные бумаги

Вексель

Вексель - это разновидность письменного долгового обязательства векселедателя безоговорочно оплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе, владельцу векселя (векселедержателю) при наступлении срока выполнения обязательства (платежу) или по его требованию.

Вексель дает его владельцу право требовать от должника или акцептанта (третьего лица, которое обязалось оплатить по векселю) выплатить указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Поэтому вексель выступает сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнять функции как ценной бумаги, так и кредитных денег и средства платежа. В частности, как ценная бумага вексель сам может быть объектом разных операций.

Выпуск и обращению векселей регулируется действующими Основами гражданского законодательства и Законом Украины О ценных бумагах и Фондовой Бирже от 18 июня в 1991 г. №1201 Xii

Основные черты векселя, который сложился в международной и украинской практике:

абстрактный характер обязательства выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылки на операцию, которая является основой выдачи векселя);

бесспорный характер обязательства по векселю, если он является настоящим;

безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простои и ничем не предопределено предложение или обещание оплатить определенную сумму, и потому попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий не имеют юридическую силу);

вексель - это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем обязательства, по которому уплата долга осуществляется товаром, предоставлением услуг и т. п.);

вексель - это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной форме невозможен);

вексель - это документ, который имеет сурово установленные обязательные реквизиты.

Согласно Международной Конвенции существует восемь обязательных реквизиту векселя:

вексельная метка - то есть слово вексель должно миститися

не только в названии, но в текстовом содержании векселя;

валюта векселя - сумма платежа, которая должна бути

указана, как минимум два разы: один раз цифрами, другий

прописью из большой буквы ;

сводка о плательщике по данному векселю;

сводка о лице в интересах которого осуществляется платеж;

указание места платежа;

указание срока платежа;

время и место выставления;

собственноручная подпись лица, которое выставило вексель.

Стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность (при невыполнении обязательства основным должником кредитор – векселедержатель может вращаться за взысканием к любому из прежних держателив, который в свою очередь при погашении им векселя приобретает право требования вексельной суммы в любого из лиц, которые проходили в вексельной цепочке).

В зависимости от критериев классификации различают следующие виды векселей.

Критерий

Виды векселив

1 Число участникив

Простой (соло)

Переводный вексель (тратта)

2 Характер угоди,

что лежит в осниве векселя

Товарный (коммерческий)

Финансовый (казначейский)

3 Забезпечення

Забеспечени, незабезпечени

(бронзовие, дружественные, встречные)

4 Способ передачи

На пред явника, ордерний

(обращение по передаточной надписи)

Товарный вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит товарная операция, коммерческий кредит, который предоставляется продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудия предмета, а с другой стороны – выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститула многочисленные акты покупка-продажа товаров.

Финансовый вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с покупкой-продажей товаров. Разновидностью финансового векселя являются коммерческие бумаги - простые, векселя, которые вращаются на имя эмитента, не что имеют обеспечения, дисконтные или что приносят процент к номиналу, что выпускаются чаще на срок от 1 до 270 дней, в форме на предъявника

Казначейский вексель - краткосрочная ценная бумага, которая выпускается правительством.

Дружественный вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной операции, реального финансового обязательства, однако лица, что принимают участие в векселе, являются реальными. Обычно дружественными векселями встречно обмениваются два реальных лица, которые находятся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть банке или отдать вексель в залог, получив под него реальные деньги, или, чтобы использовать его для осуществления платежей.

Бронзовый вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной операции, никакого реального финансового обязательства, причем хоть бы одно лицо, что принимает участие в векселе, является выдуманным. Цель бронзового векселя - или получение под него денег в банку, или использование фальшивого документа, для погашения долгов по реальным товарным операциям или финансовым обязательствам.

В Простом Векселе принимают участие два лица, из которых плательщиком является векселедатель. Последний, выписывая такой вексель, обязывается в нем оплатить непосредственно своему кредитору (векселедержателю) определенную сумму в определенном месте и в определенный срок.

В Переводном Векселе принимают участие три и больше особ. Плательщиком является не векселедатель (трассант), а другое лицо, которое принимает на себя обязательство оплатить такой вексель в срок. Переводный вексель – это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, который именуется трассатом) оплатить предопределенную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). Кроме классического переводного векселю с участием трех лиц возможен выпуск в обращение переводных векселей с участием двух и даже одного лица. Векселедатель может при выписке переводного векселя назначить получателем не третьего лица, а самого себя или того, кому он сам в дальнейшем прикажет.

В переводном векселе обязательства трассанта условно, он обязывается оплатить вексельную сумму если трассат не заплатил ее, в этом случае трассант приравнивается к держателя простого векселя. Переводный вексель не может рассматриваться как обязательство лица векселедателя. Он может стать обязательствам плательщика (трассата), но только после осуществления им одностороннего акта волеизъявления особенной формы - акцепта. Акцептованний вексель - это вексель что имеет согласие плательщика на его оплату. С момента акцепта векселя трассатом последний становится прямым должником. Если трассат акцептует вексель, но не платит по нему, против него возникает протест в неплатеже. Природне, протест возникает и в случае необоснованного неакцепта. Ремитент может поступить с полученным векселем двояко: или предъявить его к оплате трассату, или передать свои права в части оплаты векселя другому лицу. Эта операция называется индосированням (индосациею) векселя и осуществляется с помощью индоссамента, особенной передаточной надписи, на обороте векселя или дополнительном письме (аллонже).

Число индоссаментов на одном векселе не ограниченно.

Виды индоссамента:

полный индоссамент;

частичный индоссамент;

банковский индоссамент;

именной индоссамент;

оборотный индоссамент;

безоборотный индоссамент;

индоссамент с обмолвками;

индоссамент без обмолвок;

препоручительний индоссамент.

Обращению векселей регламентируется законами и положениями что опираются на международное вексельное право (Женевская Международная Конвенция о векселях от 7 июня 1930 года), которое предусматривает слишком либеральную процедуру их выпуска. Для этого не нужно ни государственной регистрации векселя, ни специальной защиты ее сертификата, ни предварительных условий его появления, ни специального залога или залога. От участников, заключенной с использованием векселя операции, нужно лишь наличие у них право- или дееспособности.

Вместе с этим, простота выпуска векселя компенсируется строгостью выполнения его условий сторонами операции. Существует ряд требований и специальных процедур при проведении вексельных операций. Именно поэтому работа с векселями требует определенного профессионализма.

С целью повышения надежности векселя в обращении на нем относится подпись специального поручителя, называемый аваль. Причем аваль может касаться как всей суммы долга, так и ее части. Тем самым лицо, которое осуществило аваль (авалист), принимает на себя ответственность за осуществление платежа, если трассат, трассант или индоссант, не смогут это сделать.

Если рассматривать практику вексельного обращения на Украине, то можно сказать, что здесь четко прослеживаются две тенденции.

Во-первых, желание украинских предприятий и банков увеличить частицу своих векселей в обращении.

Во-вторых, банки нашли новый сектор дополнения капитала.

В Украине коммерческие векселя выпускаются, как правило для расчета с кредиторами, при этом никак не учитывается дебиторская задолженность предприятий. Использования корпоративного в хозяйственной деятельности предприятий оправдывается необходимостью расшивания неплатежей, которые буквально захлестнули украинскую экономику. Жесткая дефляционная политика правительства за все годы ъъ независимости ъъ привела к резкому недостатку реальных денег в экономике. Много из предприятий, особенно производственные избавились последнего источника пополнения оборотных средств - инфляционного.

С другой стороны, высокий уровень кредитных ставок для конечных заемщиков, привел до того, что векселя и другие суррогаты стали единственно возможными формами расчета и пополнения оборотных средств.

Потому большинство украинских коммерческих векселей работают по схеме отличающейся от классической (в виде товарного кредита). Часто векселя предприятий используются только как средство расчета с кредиторами, а его функция непосредственного обращения в деньги игнорируется. Причина простая: как только происходит трансформация векселя в деньги, то продукция из разряда отгруженной переходит в разряд реализованной, следовательно необходимо платить налог на прибыль. Поэтому вексель переходит от одного контрагента к другому как покрытие дебиторской задолженности и если и возвращается векселедателю, то лишь как погашение дебиторской задолженности.

Потому операторы вексельного рынка делают основной удар на операции с банковскими векселями как более надежными и ликвидными. Даны обстоятельства связанные с тем, что наличность держатели банковских векселей могут получить по них живые деньги, в то время как коммерческие в лучшем случае имеют обеспечение каким-либо товаром. Интерес банков к векселям полностью закономерен.

Во-первых, снижение прибыльности на рынках Гко/офз и ОГСЗ заставило банки обратить внимание на более высокодохидни ценные бумаги.

Во-вторых, банки не могли не учитывать запить клиентов, а также активно

используют их для взаиморасчетов. Кроме того, получая от использования векселей прибыль, банки расширяют тем самым спектр что предлагаются клиентам услуг.

Негативным фактором в использовании векселей украинскими банками является их непомерный выпуск. Рискованная политика многих банков в использовании векселей поставила их в тяжелое финансовое положение.



Меню

Реклама
Похожие статьи:

Популярные записи

1