Ценные бумаги

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумагив

Активность банков которое профессиональных участников рынка ценных бумаг в значительной мере определяется моделью организаций этого рынка (банковская, небанковская, смешанная), который действует в той или другой стране. Основные виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг – это финансовое посредничество, деятельность из управления ценными бумагами и организационно техническое обслуживание операций, с ценными бумагами, то есть деятельность в роли инфраструктурных участников рынка.

Согласно украинскому законодательству банки могут заниматься профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг при наличии соответствующего разрешения Государственной комиссии по ценным бумагам на фондового рынка.

Финансовое посередництво1 Включает такие виды деятельности:

· деятельность из выпуска ценных бумаг по доверенности, от имени и за счет эмитента путем организации подписки на ценные бумаги или их реализации иным способом (андеррайтингова деятельность);

· коммерческая деятельность, связанная с ценными бумагами, яка

предусматривает покупку-продажу ценных бумаг, которая осуществляется банком от своего имени и за свой счет с целью перепродажи тре

том лицам (дилерская деятельность). Доход дилера образуется за рахунок разницы в ценах, за которыми он покупает и продает ценные бумаги;

· комиссионная деятельность, связанная с ценными бумагами. Покупка-продажа ценных бумаг, которая осуществляется банком как торговцем

ценными бумагами на основании договоров-поручений или комиссии за

счет клиентов (брокерская деятельность). В договоре визначають

сия вид и срок действия заказа клиентов, права, и обязанности сторин, условия расчетов и размер комиссионного вознаграждения, видповидальнисть сторон, и порядок рассмотрения споров.

Банк как торговец ценными бумагами обязан:

· действовать в интересах клиентов;

· предупреждать клиентов о рисках конкретного соглашения с цинними бумагами;

· согласовывать с клиентом уровень возможного риска относительно виконання операций покупки-продажи или учета ценных бумаг;

· предоставлять клиенту информацию относительно курса ценных бумаг;

· выполнять договоры и заказы клиентов в порядке их

поступление;

· прежде всего выполнять операции с ценными бумагами за договорами и заказами клиентов, а затем уже собственные операции з

такими же ценными бумагами;

· при наличии в банке заинтересованности, которая препятствует йому

выполнить заказ клиента на самых выгодных условиях, банк (торговец) обязан немедленно сообщить об этом клиенту.

Деятельность из управления ценными бумагами — это деятельность, которую осуществляет банк как профессиональный участник рынка от своего имени за вознаграждение относительно доверительного управления ценными паперами, которые принадлежат на правах собственности другому лицу, а ему переданные во владение. Управление осуществляется в интересах доверителей или бенефициаров, то есть лиц, которым согласно договору принадлежат доходи от доверительной деятельности. Предметом управления могут быть не только ценные бумаги, но и денежные средства, предназначенные для инвестування в ценные бумаги, а также денежные средства и ценные бумаги, отримани в процессе управления ценными бумагами. В Украине, учитывая правовую неурегулированность как отношений доверительной собственности, так и отношений доверительного управления, самым реальным является выполнение банками агентских услуг относительно ценных бумаг, например формирование портфеля ценных бумаг согласно указаниям клиента.

2 Выступая в роли инфраструктурных участников рынка цинних бумаг, Банки, могут осуществлять важные, но допомижни за своим характером виды профессиональной деятельности:

деятельность из ведения реестра владельцев именных ценных бумаг;

депозитарную деятельность хранителя;

расчетно-клиринговую деятельность за соглашениями относительно цинних

бумаг.

По законодательству Украины Национальная Депозитарная система Состоит из двух уровней.

Нижний уровень — это регистраторы владельцев именных ценных бумаг и хранители, которые ведут счета владельцев ценных бумаг.

Верхний уровень — это Национальный депозитарий Украины, створений в 1999 г. в форме открытого акционерного общества со специфическими функциями, и Межрегиональный фондовый союз, створений участниками фондового рынка, который ведет счета для хранителей и осуществляет клиринг и расчеты за соглашениями относительно ценных бумаг. Обслуживание обращения государственных ценных бумаг, в тому числе депозитарную деятельность относительно этих бумаг, осуществляет Национальний банк Украины.

Ведение системы реестра конкретного эмитента банк как реестратор осуществляет на основании договора на ведение реестру1. При укладанни договору на ведение реестра владельцев именных ценных бумагив банк принимает документы, нужные ему для формирования системи реестра, за актом принятия-передавания и в течение 10 дней формуе реестр: открывает эмиссионный и личный счета эмитента, особови счета владельцам именных ценных бумаг, заводит журналы и вносит в них записи о выполненных операциях. Система реестра может вестись как в бумажном виде, так и в виде записи на електронних носителях или в комбинированном виде. Внесение информации у систему реестра о переходе прав собственности на имени ценные бумаги осуществляется на основании письменного распоряжения зарегистрированной особи и документов, которые являются основанием для перехода прав собственности. Согласно письменным запросам зарегистрированных лиц регистратор выдает им информацию в виде выписки относительно количества ценных бумаг, которые принадлежат данному лицу, и относительно операций, которые проведены по особовому счету. Эмитенту регистратор должен давать на его запрос любую информацию из реестра. Согласно письменным запросам контролюючих органов регистратор дает информацию из системы реестра тильки в пределах полномочий, которыми наделены представители этих органов. Осуществляя -депозитарну деятельность, банки как хранители забезпечують:

хранение ценных бумаг;

обслуживание обращения ценных бумаг на счетах в цинних

бумагах;

обслуживание операций эмитента, связанных из випущеними им ценными бумагами;

предоставление других услуг, например, обездвиживания ценных па

пэров, то есть перевод ценных бумаг, выпущенных в документарний форме, в бездокументную форму путем депонирования сертификатив в хранилище банка С Целью обеспечения их последующего обращения в виде учетных записей на счетах банка.

Для обеспечения хранения ценных бумаг банки здийснюють разные депозитарные операции, а именно: прием ценных бумаг, их хранения, перемещения, инкассирования, транспортировки, инвентаризацию, выдачу и некоторые другие операции.

Банки как депозитарные учреждения хранят ценные бумаги двумя способами: отделенным или коллективным.

При Отделенном способе хранения Банки обязанные вести учет ценных бумаг с указанием индивидуальных признаков их сертификатив, в частности серии и номера. Отделенным способом могут зберигатися только ценные бумаги в документарной форме на предъявителя.

При Коллективном способе хранения Банки ведут учет ценных бумаг без указания их индивидуальных признаков. Виключно коллективным способом сохраняются знерухомлени ценные бумаги, выпущенные в документарной форме, и ценные бумаги, випущени в бездокументной форме.

3 Для выполнения функции Обслуживания обращения ценных бумагив

На счетах в ценных бумагах банки как депозитарные установи

осуществляют:

— административные операции;

— учетные операции;

— информационные операции.

Административные операции— это депозитарные операции из видкриття счетов в ценных бумагах и их закрытия, а также операции, связанные с изменением способа хранения ценных бумаг и иншими изменениями, которые не приводят к изменению остатки ценных бумаг на счетах в ценных бумагах.

Учетные операции— это депозитарные операции из ведения счетов в ценных бумагах и отображения операций с ценными бумагами, наслидком которых есть изменение количества ценных бумаг на счетах в ценных бумагах, установления или снятия ограничений относительно их обращения, а также изменение режима и места хранения ценных бумаг. К учетным операций принадлежат операции зачисления, списания, переведения, и перемищення ценных бумаг.

Информационные операции — это депозитарные операции, связанные из видачею выписок из счета в ценных бумагах, а также выдачей другой информации относительно операций клиентов со счетами в ценных бумагах за запросами клиентов и других лиц, которые имеют полномочия на отримання такой информации.

Для обслуживания операций эмитентов, связанных с выпущенными ими ценными бумагами, банки могут предоставлять им такие услуги:

—викуп ценных бумаг, выпущенных эмитентом, для их подальшого перепродажи или аннулирования;

—дроблення или консолидация ценных бумаг (изменение нарицательной стоимости ценных бумаг определенного выпуска с одновременным изменением их вартости, но без изменения объема выпуска);

— конвертация ценных бумаг, то есть обмен эмитентом ценных па

пэров одного выпуска на ценные бумаги другого выпуска;

—анулювання ценных бумаг;

— погашение ценных бумаг та выплата эмитентом доходов за ви

пущенными ими ценными бумагами;

—деяки другие операции.

Для организации эффективного рынка ценных бумаг очень важным является создания четкой и прозрачной систем и расчетов за операциями покупки-продажи ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг наражаються на определенные риски, основной из которых заключается в возможности неодержання продавцом ценных бумаг денег после того, как бумаги уже поступили покупателю. Одним из мероприятий, которое значительно уменьшает этот риск, является применение такого метода расчетов за операциями с ценными бумагами, как поставка против платежа, что, в свою очередь, связано с созданием в Украине электронной клирингово-розрахунковой системы обслуживания операций с ценными бумагами.



Меню

Реклама