Ценные бумаги

УЧЕТ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ АКЦИЙ КЛИЕНТОВ БАНКА.

В связи с формированием фондового рынка получает развитие и такая функция коммерческих банков, как посредничество в операциях с ценными бумагами. В отличие от некоторых развитых стран действие наших коммерческих банков на рынке ценных бумаг не ограничиваются. Они могут производить разнообразные операции с ценными бумагами.

В соответствии с Положением о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах, банки имеют право выступать в качестве инвестиционных институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг как посредник (инвестиционного брокера). Выступая как финансовый брокер, банки выполняют посреднические (агентские) функции по покупке-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основе договора комиссии или поручения.

Если банк берет на себя роль инвестиционной компании, то он занимается организацией выпуска ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению в пользу третьего лица.

Траст - это операции по управлению средствами, в частности ценными бумагами, клиента, осуществляемых от своего имени и по поручению клиента на основе договора с ним.

Трастовые (доверительные) операции являются новыми для нашей банковской практики.

Внедрение их сталкивается сегодня с серьезными проблемами и ранее всего с тем, что в стране отсутствует правовое обеспечение института доверительной собственности.

В современных условиях в Украине наиболее реальными являются трастовые услуги, что предоставляются по операциям с ценными бумагами, так называемые агентские услуги. К ним можно отнести:

управление активами - проведение операций с ценными бумагами, осуществление инвестиций по поручению клиента, например, покупку-продажу бумаг, формированию портфеля.

услуги по первичному размещению ценных бумаг:

размещение акций на финансовых рынках (эмиссия);

ведение реестра акционеров;

выплата ежегодной прибыли акционерам.

Причина заинтересованности банков в развитии трастовых услуг полностью десны. Таким образом, банки стремятся привлечь максимально больше количество ресурсов, причем с незначительными расходами. Дальше, формируя портфель ценных бумаг и в дальнейшем управляя им, банки получают доступ к управлению фирмой. И наконец, за услуги, которые предоставляются банк получает комиссионную вознаграждение, которое является одной из статей прибылей банка.

Трастовые операции по распределению акций клиентов банка оформляются теми же проводками по ценным бумагам, которые были указаны в пункте 2.1. данной курсовой работы.

Обслуживание клиента начинается с открытия ему счета депо – счета для хранения ценных бумаг.

Одновременно с открытием счета заключается договор на его обслуживание, согласно которому банк проводит по счету в пределах своей компетенции все виды операций с ценными бумагами, за исключением запрещенных законодательством.

Дальше клиент оплачивает услуги банка по операциям с ценными бумагами в определенном размере от нарицательной стоимости бумаг. Оплата проводится по каждой конкретной ситуации в течение трех банковских дней с момента осуществления операции путем перечисления суммы на корреспондентский счет банка.

Следующим видом трастовых услуг, которые предоставляются клиентам банка, является ведение реестра акционеров и регистрация операций с ценными бумагами, которые на сегодняшний день жизненно необходимы для предприятий, которые приватизируются.

Указана услуга нужна, для того, чтобы операция по покупке-продаже была действительна, то есть имела юридическую силу, она должна быть зарегистрирована инвестиционным институтом.

Ведение реестра включает у себя: формирование реестра по итогам закрытой подписки; внесение изменений по итогам чековых аукционов; выдача выписок из реестра; изменение уставного капитала за результатами инвестиционных торгов; операции по перепродаже акций при условии, что операция зарегистрирована в другом инвестиционным институте; операции по перепродаже акций при условии, что мы регистрируем операцию; выдача разных отчетов; выдача списка по начисленным дивидендам.

Внесению изменений в реестр предшествует расчет нового номинала акций и соответственно нового количества акций. После изменения номинала акции всем акционерам выдаются новые выписки из реестра, а старые изымаются.

Изменения в реестр вносятся также и за результатами инвестиционных торгов. Суть механизма инвестиционных торгов в том, что при продаже пакета акций предприятия преимущество отдается тем инвесторам, которые обязываются вложить в развитие данного предприятия инвестиции в большем объеме.

Банк может выступать агентом по перепродаже ценных бумаг клиента в случае регистрации операции как в банке, где он находится на реестровом обслуживании, так и при регистрации в другом инвестиционном институте.

Все виды услуг по обслуживанию реестра акционеров банк предоставляет за комиссионную вознаграждение. Таким образом, банк при ведении реестра акционеров имеет определенную прибыль, а также исчерпывающую информацию, о клиентах.

Обязательным элементом политики трастовых подразделов является четкое обоснование клиентам управленческой стратегии. Наивно считать, что клиент будет удовлетворяться успокоительными обнадежениями банка о стабильности своей работы, благосклонности, лучшим традициям банковской деятельность. Получая информацию по разным каналам клиент будет требовать от руководителя трастом максимально эффективных управленческих решений. Мировая практика свидетельствует, что наибольшего успеха добиваются те банки, которые в трастовом бизнесе ориентируются на ризикованисть выше умеренной, что выражается в так называемой агрессивной управленческой стратегии или в агрессивном управлении доверительной собственностью.

Агрессивное управление доверительной собственностью включает у себя в первую очередь стремление банком улучшить показатели управляемых капиталов, активно анализировать, прогнозировать и опережать рынок. Такая деятельность предусматривает ряд операций с доверенными активами, в том числе:

Замещение одних ценных бумаг другими, в частности, приобретение для клиентов таких акций, цены на которых занижены и должны расти в ближайшее время;

Продажа части активов;

Покупку дополнительных активов;

Диверсификацию капитала с учетом текущей рыночной конъюнктуры.

Планирование деятельности трастового подраздела осуществляется на основе выработанных банком принципов.

Быстрое внедрение на практике трастовых отношений в области приватизация и в сфере частного бизнеса диктует необходимость законодательного урегулювання данного вида правовидносон. В связи с этим принятый в грудных в 1993 г. Указ Президента Украины О доверительной собственности (трасты) № 2296, что регламентирует доверительные отношения по поводу управления собственностью, является весьма актуальным. Однако в данном документе существуют много спорных моментов. Действие указа распространяется на акции акционерных обществ, созданных при приватизации государственных предприятий, закрепленных у федеральной собственности в порядке, установленном законодательством Украины о приватизации. Кроме вышеупомянутого указа, существует еще концепция доверительного управления, которая была заложена в основу проекта Закона РФ О доверительном управлении имуществом.

Рассмотрены выше нормативные документы имеют как сильные так и слабые стороны, обсуждение которых продлится, вероятно, еще достаточно долго; однако для успешного развития трастовых отношений в Украине необходимо, чтобы рынок получил сбалансированный и етичний закон о трасте, что позволяет широко и эффективно использовать данный вид правоотношений, формируя и развивая при этом цивилизованные формы управления имуществом применимо ко всем видам собственности.



Меню

Реклама
Похожие статьи:

Популярные записи

1